*ST华信难兜底

华信证券亏损80亿图片

证券从业资格考试分为《金融市场基础知识》和《证券市场基本法律法规》两个科目,通过了其中一个科目,成绩长期有效,考生只需要继续报考剩下未通过一科。

证券从业资格考试一般从业资格考试成绩是长年有效,不用重复报考。考生须通过两门科目的考试,才能拥有证券从业资格。

考生取得专业资格考试合格成绩后,是需要每年参加并完成中国证券业协会组织的相应业务培训;未按要求完成相应业务培训的,其合格成绩不再有效。

一般是考试结束七个工作日后,考生可登录中国证券业协会网站通过“考试平台”-“考试成绩查询”窗口查询打印成绩合格证。

证券从业资格考试两门考试成绩合格后自动拥有从业资格,但成绩合格证明并不是从业资格证书,证书需要工作后通过所在机构申请。如果没有从业,我们暂时不可以申请证书。

1)由机构资格管理员在执业证书管理系统中为申请人分配登录号;

2)申请人登录协会执业证书管理系统,填写执业证书申请表,连同打印的书面申请表及身份证复印件、学历证明复印件、2寸彩色证件照一张等材料提交所在机构;

3)机构资格管理员对执业证书申请表进行初审、复审并确认,书面申请表由机构保管备查,电子申请表提交协会;

4)协会对机构提交的执业证书申请表进行审核,必要时可要求机构提交书面申请表及有关证明材料;

5)对于符合条件的申请,协会予以通过,生成电子版执业证书,并在协会网站公告(如有更改,请以协会公告为准)。

证券公司、基金管理公司、基金托管机构、基金销售机构、证券投资咨询机构、证券资信评估机构、中国证监会规定的其他从事证券业务的机构都可以申请。

保理、证券和财务公司,本是华信国际集团的三驾马车,但泡沫难以持续,保理业务爆雷后,*ST华信再难兜底。

2017年8月,笔者在《证券市场周刊》发表了一篇文章《坏账准备,财务人员的良心账》,介绍坏账准备这个财务概念的时候,用华信国际(002018.SZ)做了反面教材。当时我采用了大数据的思路进行数据对比,3000多家上市公司中,坏账准备指标最可疑的就是华信国际,公司当时三项债权占总资产的比例高达83.95%,但平均坏账率只有0.31%。

继续深挖下去,发现公司通过保理业务,收购了数十亿别人的应收账款,然后以应收账款账龄不足六个月为由,不计提坏账准备。我觉得这种操作是不合理的,存在着巨大的风险。果不其然,会计师事务所审计报告显示,公司存在大量逾期的应收款项,公司可供经营活动支出的货币资金严重短缺;公司保理业务应收账款逾期余额为14.68亿元,转口业务应收账款逾期余额为10.19亿元,保理业务应收利息逾期余额约为0.18亿元;华信国际合并流动负债余额33.32亿元,由于华信国际资金紧张,无力兑付到期债务。

半年报显示这半年经营惨淡:报告期内,公司实现营业总收入8.27亿元,比上年同期减少90.75%,实现营业利润-6.35亿元,比上年同期减少288.53%,实现利润总额-6.37亿元,比上年同期减少288.92%,归属于上市公司股东的净利润-6.8亿元,比上年同期减少383.98%。

在归属于上市公司股东的净利润亏损6.8亿元的背后,仅资产减值损失就达到6.13亿元。这些减值,基本都来自保理业务逾期导致计提的坏账准备。

作为一种新兴的融资手段,保理业务本是国际上比较受欢迎的提高资金使用效率的方式之一。但是笔者发现,自2016年以来,A股上市公司直接或间接从事保理业务的越来越多,并且真正的目的并非是提高资金周转效率,而是“甩包袱”。

由于A股对上市公司的净利润有着较高的要求,不得连续三年亏损,因此许多挣扎在亏损边缘的上市公司对盈余管理非常重视。尤其是应收款比较多的企业,面临着坏账准备严重影响利润的境地。聪明的财务工作者把视线转移到了保理业务上,把大量的应收款转手卖掉,这样就无需计提坏账准备了,从而确保上市公司的利润表好看。

*ST华信则是反其道而行,上市公司依托全资子公司华信保理直接从事保理业务,大量收购来历不明的应收款,很可能是关联企业不良债权的转移。因为董事会在2017年年报上声称:外部审计机构针对公司的关联方及关联交易没有形成明确的审计结论。事实证明,这些应收款的质地极差,从2017年起,开始出现大量的逾期。

据大生农业集团旗下的大生农业金融发行文件中称,2016年公司保理业务中约有40%的质押应收账款对手方是上海华信,以上海华信作为开展保理业务的核心公司。

大生农业集团官网在2018年3月发布过一则公告,称法人代表兰华升已于2016年7月正式辞去中国华信能源有限公司独立董事职务。据“企查查”,兰华升曾任福建华信商业有限公司的法人代表,后者则是上海华信国际集团的全资子公司。

也就是说,尽管*ST华信国际的半年报上只字未提大生农业,但两者其实是实质上的关联方。这些保理业务均为关联方交易。

要想搞清楚*ST华信收购这些不良债权的原因,还需要对其他几家兄弟公司有所了解。

最近证监会公布了2018年98家证券公司分类结果,除去新增3家券商,95家可比券商中有24家券商评级上调,24家惨遭降级,47家维持原有评级不变。其中,华信证券连降5级,成为券商评级距今9年以来唯一一家D类券商。

华信证券的母公司是上海华信国际集团,而华信国际正是上海华信国际集团旗下唯一的上市公司,华信证券的业绩,对上市公司的影响也是息息相关的。

据公开数据,华信证券2018年上半年亏损80亿元,日均亏钱超过4000万元。总资产从年初的205.7亿元骤减到40.62亿元,它是如何做到的?

据华信证券主动披露的2017年年报显示,公司的可供出售金融资产97.41亿元,长期股权投资30亿元。由于营收忽略不计,因此很可能是2018年上半年公司的投资收益为巨额负数,负数的原因就是这上百亿的长短期投资。

审计华信证券的会计师事务所是上会会计师事务所,与上市公司华信国际的事务所是同一家,这家事务所对华信证券也出具了“无法表示意见”的审计报告。而形成无法表示意见的基础与华信国际的审计报告如出一辙:一是存放在财务公司的资金可能无法收回;二是关联方及其关联交易的完整性。

华信证券公布的年报比较简单,没有列出具体的关联交易,不过从资产负债表项目来看,应收款项余额合计只有5418万元,远不如合计上百亿的可供出售金融资产和长期股权投资。根据审计的重要性原则,我们不妨猜测,后者作为无法识别的关联方的可能性较大。因为这些股权实质上是关联方投资,又在2018年半年报中发生了巨额的减值,所以购买这些股权的时候,很可能是关联方不良股权的转移。

2018年4月,华信证券发布了一则公告,《关于华信证券稳进增强1号X4份额的公告》,表示这项2.4亿元本金的资管计划已经违约。借款方正是刚才提到的实质性的关联公司:大生农业集团,到期无法偿还本息。而违约的资管计划,体现在华信证券的报表上,就是可供出售金融资产,这些违约款最终成为2018年华信证券的半年报亏损的一部分。

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