2017证券从业金融市场基础知识考试试题题及答案

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金融衍生工具又被称为金融衍生产品,是与基础金融产品相对应的一个概念,指建立在基础产品或基础变量之上,其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念,不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等),也包括金融衍生工具。

金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买人或卖出一定标准数量的某种标的金融资产的标准化协议。合约中规定的价格就是金融期货合约价格。

按标的物不同,金融期货合约可分为利率期货、股价指数期货和外汇期货。

(1)利率期货。利率期货是指由交易双方签订的,约定在将来某一时间按双方事先商定的价格,交割一定数量与利率相关的金融资产的标准化合约。利率期货交易则是指在有组织的期货交易所中通过竞价成交的、在未来某一时期进行交割的债券合约买卖。

(2)特定信用工具可能同时在多起交易中被当作CDS的参考,有可能极大地放大风险敞口总额,在发生危机时,市场往往恐慌性地高估涉险金额。

(3)在危机期间,每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑,担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的.敞口头寸失去着落。

可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成普通股票,当股票价格上涨时,可转换债券的持有人行使转换权比较有利。因此,可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权,正是从这个意义上说,我们将其列为期权类衍生产品。

在国际市场上,按照发行时证券的性质,可分为可转换债券和可转换优先股票两种。可转换债券是指证券持有者依据一定的转换条件,可将信用债券转换成为发行人普通股票的证券。可转换优先股票是指证券持有者可依据一定的转换条件,将优先股票转换成发行人普通股票的证券。目前,我国只有可转换债券。

可交换债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。可交换债券与可转换债券的相同之处是发行要素相似,也包括票面利率、期限、换股价格和换股比率、换股期限等;不同之处是发行主体不同。对投资者来说与持有标的上市公司的可转换债券相同,投资价值与上市公司价值相关,在约定期限内可以以约定的价格交换为标的股票。

结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法,将若干种基础金融商品和金融衍生产品设计出的新型金融产品。

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1、在美国发行的外国债券被称为( )。

2、关于地方政府债券.下列论述正确的是( )。

A: 地方政府债券通常可以分为一般债券和普通债券B: 收益债券是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券C: 普通债券是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券D: 地方政府债券简称地方债券,也可以称为地方公债或地方债答案:D解析: 地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类,通常可以分为一般债券(普通债券)和专项债券(收益债券)。前者是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券。后者是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。

3、债券基金的收益受市场利率的影响正确的是( )。

A: 市场利率下调时,收益上升B: 市场利率下调时,收益下降C: 市场利率上调时,收益上升D: 市场利率上调时.收益不变答案:A解析: 债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。由于债券的年利率固定,因而这类基金的风险较低,适合于稳健型投资者。债券基金的收益会受市场利率的影响,当市场利率下调时,其收益会上升;反之,若市场利率上调,其收益将下降。

4、下列不属于证券中介机构的是( )。

A: 中国证监会B: 资信评级公司C: 会计师事务所D: 证券登记结算机构答案:A解析: 在证券发行市场上,中介机构主要包括证券公司、证券登记结算机构、会计师事务所、律师事务所、资信评级公司、资产评估事务所等为证券发行与投资服务的中立机构。中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构。

5、公司股东享有的权利不包括( )

A: 选择管理者B: 资产收益C: 参与重大决策D: 制订公司产品计划答案:D解析: 普通股票的持有者是股份公司的基本股东,按照《公司法》的规定,公司股东依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。

6、下列说法错误的是( )。

A: 证券交易通常都必须遵循价格优先原则和时间优先原则B: 价格较高的买人申报优先于价格较低的买人申报C: 价格较高的卖出申报优先于价格较低的卖出申报D: 买卖方向、价格相同的.先申报者优先于后申报者答案:C解析: 证券交易通常都必须遵循价格优先原则和时间优先原则。①价格优先原则。价格较高的买人申报优先于价格较低的'买入申报,价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报。②时间优先原则,同价位申报,依照申报时序决定优先顺序。即买卖方向、价格相同的.先申报者优先于后申报者。先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。

7、下列关于证券市场的说法巾,不正确的是( )。

A: 证券市场是价值、财产权利、风险直接交换的场所B: 证券市场上交换的是有价证券C: 证券市场是财产直接交换的场所D: 证券市场上的有价证券本身无价值.但其代表着一定的财产权利答案:C解析: 证券市场是价值、财产权利、风险直接交换的场所。证券市场上交换的是有价证券,这些证券本身无价值,但其代表着一定的财产权利.如对财产的所有权、债权、收益权,因而称证券市场是财产权利的直接交换场所.而非财产直接交换的场所。

8、下列各项中.违背控股股东行为规范的是( )。

A: 控股股东不得利用其控股地位损害证券公司的合法权益B: 证券公司的控股股东及其关联方可以与其所控股的证券公司发生业务竞争C: 未经股东会、董事会同意,不得任免证券公司的董事、监事和高级管理人员D: 证券公司与其控股股东应在业务、人员、机构、资产、财务、办公场所等方面严格分开答案:B解析: 控股股东不得利用其控股地位损害证券公司、公司其他股东和公司客户的合法权益,不得超越股东会、董事会任免证券公司的董事、监事和高管人员,不得超越股东会、董事会干预证券公司的经营管理活动。证券公司与其控股股东应在业务、人员、机构、资产、财务、办公场所等方面严格分开.各自独立经营、独立核算、独立承担责任和风险。证券公司的控股股东及其关联方应当采取有效措施,防止与其所控股的证券公司发生业务竞争。

9、次级债务是指由银行发行的,固定期限不低于( )年,除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

A: 1 B: 3 C: 5 D: 7答案:C解析: 次级债务是指由银行发行的,固定期限不低于5年(含5年),除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

10、下列选项中,( )不是基金份额持有人必须承担的义务。

A解析: 基金份额持有人必须承担一定的义务,这些义务包括:遵守基金契约;缴纳基金认购款项及规定的费用;承担基金亏损或终止的有限责任;不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动;在封闭式基金存续期间,不得要求赎回基金份额;在封闭式基金存续期间,交易行为和信息披露必须遵守法律、法规的有关规定;法律、法规及基金契约规定的其他义务。

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